Cobertura de los riesgos de mercado de las instituciones financieras dominicanas mediante la utilización de derivados financieros

Los riesgos de mercado de las instituciones financieras (definidos como la probabilidad de que las fluctuaciones de los tipos de interés y de cambio afecten de manera negativa sus resultados) no están contemplados dentro del marco de regulación vigente en la República Dominicana. Los tipos de cambio de los mercados cambiarios son altamente volátiles, y la pendiente de la curva de rendimiento del mercado financiero es altamente inestable, entendiendo por dicha curva el ordenamiento de los tipos de interés pagados según plazos o períodos de tiempo. Estos cambios pueden causar perdidas o ganancias, dependiendo de la posición de liquidez y de las magnitudes de activos y pasivos denominados en moneda extranjera existente al momento de registrarse los mismos. La única forma de cubrir los riesgos de mercado es mediante la utilización de derivados financieros, los cuales son instrumentos que se ¿derivan¿ de un activo subyacente y, cuya posesión garantiza que no se producirán perdidas cuando se registre un cambio adverso a la posición cubierta. Sin embargo, no existe en República Dominicana un mercado para este tipo de instrumentos. ¿Cómo se podría desarrollar un mercado de derivados financieros y qué impactos tendrían la utilización de sus instrumentos en la cobertura del valor y el capital en riesgo de una institución financiera?¿Cuales son los derivados específicos que podrían surgir en el mercado financiero dominicano? ¿Qué impactos tendrían el desarrollo de este mercado en la eficiencia del mercado financiero y en la reducción de la volatilidad de los tipos de interés? En este articulo se adelantan algunas posibles respuestas a estas interrogantes.

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Resumen

Español Los riesgos de mercado de las instituciones financieras (definidos como la probabilidad de que las fluctuaciones de los tipos de interés y de cambio afecten de manera negativa sus resultados) no están contemplados dentro del marco de regulación vigente en la República Dominicana. Los tipos de cambio de los mercados cambiarios son altamente volátiles, y la pendiente de la curva de rendimiento del mercado financiero es altamente inestable, entendiendo por dicha curva el ordenamiento de los tipos de interés pagados según plazos o períodos de tiempo. Estos cambios pueden causar perdidas o ganancias, dependiendo de la posición de liquidez y de las magnitudes de activos y pasivos denominados en moneda extranjera existente al momento de registrarse los mismos. La única forma de cubrir los riesgos de mercado es mediante la utilización de derivados financieros, los cuales son instrumentos que se ¿derivan¿ de un activo subyacente y, cuya posesión garantiza que no se producirán perdidas cuando se registre un cambio adverso a la posición cubierta. Sin embargo, no existe en República Dominicana un mercado para este tipo de instrumentos. ¿Cómo se podría desarrollar un mercado de derivados financieros y qué impactos tendrían la utilización de sus instrumentos en la cobertura del valor y el capital en riesgo de una institución financiera?¿Cuales son los derivados específicos que podrían surgir en el mercado financiero dominicano? ¿Qué impactos tendrían el desarrollo de este mercado en la eficiencia del mercado financiero y en la reducción de la volatilidad de los tipos de interés? En este articulo se adelantan algunas posibles respuestas a estas interrogantes.